Evaluation.it neutrale su Autogrill
News pubblicata il 01/07/09 da Claudio Guerrini
Gli analisti di Evaluation.it valutano Autogrill 6,3 Euro, un dato sostanzialmente in linea con le ultime quotazioni di mercato.
01/07/09 - Gli analisti di Evaluation.it valutano Autogrill 6,3 Euro, un dato sostanzialmente in linea con le ultime quotazioni di mercato.
Il valore, ottenuto per mezzo dell’applicazione del proprio modello di valutazione basato sui flussi di cassa scontati, si basa sulle seguenti ipotesi:
- una crescita dei ricavi a -0,5% del 2009 in ripresa nel successivo triennio (5%) che si stabilizza al 3% nel lungo periodo;
- margini sulle vendite in diminuzione al 10% del 2009 ed anni successivi
- una redditività del capitale investito (ROI) di lungo periodo del 12,2%
- un tax rate stabile al 35% su tutto il periodo di previsione,
- un costo del debito medio del 5,5%
- un payout in progressiva crescita al 45% nel triennio 2010-2012
La sensitivity analysis, effettuata sul parametro margini sulle vendite (EBITDA margin), mostra una variabilità di 1,9 € per ogni punto in più (in meno) del suddetto margine.
Per il 2009 ci si attendono ricavi a 5765 milioni di Euro, un EBITDA di 576,5 milioni ed un utile netto di 127,9 milioni di Euro, in diminuzione dai 143,1 del 2008, il dato dovrebbe migliorare invece nel 2010 a 145,1 milioni. La società dovrebbe tornare alla distribuzione del dividendo dal 2010 (0,11 Euro), per riavvicinarsi agli importi di 0,3 Euro nel successivo biennio.
Per maggiori informazioni e approfondimenti è possibile consultare: www.evaluation.it
Link: Analisi Autogrill
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(Fonte notizia: Evaluation.it)
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