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Il primo dei due titoli che presentiamo oggi è un nuovo ETF che cavalca interamente il grande business delle energie rinnovabili, raggruppando in un unico prodotto le migliori società di tutto il mondo specializzate del settore. Si tratta infatti di un fondo globale, che raggiunge aree geografiche diverse, con un denominatore comune: raggruppare il meglio del settore delle nuove fonti di energia pulita.
La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata dall'uscita di alcuni dati economici particolarmente positivi. Giovedì scorso tutti i mercati azionari mondiali hanno evidenziato sensibili rialzi dopo la diffusione dell'ottimo dato sul Pil americano. Nel secondo trimestre l’economia statunitense ha sorpreso tutti ed è cresciuta più del previsto e il PIL viene rivisto al rialzo a +3,3%, nettamente oltre le attese degli analisti, che si attendevano un +2,7% e il governo, che si aspettava un +1,9%. Ora i timori per un rallentamento prolungato cominciano ad attenuarsi e gli operatori possono guardare ai titoli azionari con un migliore ottimismo, dal momento che questi presentano in media valutazioni a sconto e ottimi fondamentali. I nostri portafogli hanno registrato ottimi risultati settimanali, segnando rialzi consistenti, favoriti in particolare dalle performance delle nuove raccomandazioni. Martedì scorso abbiamo dedicato gran parte del report alla presentazione di una nuova società nel settore eolico in Cina, uno dei comparti che dovrebbe svilupparsi di più nel corso dei prossimi 5-10 anni con crescite che secondo gli analisti potrebbero attestarsi a tassi di oltre il 40% annuo composto. La tempistica delle nuova raccomandazione è stata perfetta. Da martedì scorso il titolo mostra già un progresso record di +15% in sole quattro sedute, un risultato che testimonia il grande interesse degli investitori per questo mercato. La Cina, grande consumatore globale di energia, dovrà riconvertire in pochi anni una quota sempre crescente delle sue risorse verso le energie rinnovabili, meno inquinanti e sempre disponibili. Con la vastità del suo territorio e una zona costiera enorme battuta costantemente dai venti è chiaro che si può facilmente prevedere risultati record per le aziende del settore. Riconfermiamo sul titolo il giudizio di STRONG BUY come investimento strategico di medio lungo periodo e nonostante il rialzo, il titolo va ancora considerato per l'acquisto. L'energia eolica è uno di quei settori che non dovrebbe mancare in ogni portafoglio che mira a crescite superiori. Ottima settimana anche per il nostro modello di trading Big Money, formato da soli quattro titoli che cambiano una volta al mese. Da martedì scorso il portafoglio mostra un progresso pari a +6,5%, contro una crescita molto più modesta dell'indice S&P500 pari a +0,8% nello stesso periodo. Da ottobre 2000, questo modello è risultato come il portafoglio più performante, con un risultato complessivo pari a +719,41%, contro un risultato piatto dell'indice, pari a +7,67% nel periodo.
I nostri lettori che ci seguono già da qualche anno, sanno che da sempre la nostra strategia si è focalizzata in particolare nella ricerca e selezione di situazioni speciali, evidenziando quelle aziende posizionate in determinati settori o mercati, in grado di performare in prospettiva sensibilmente al di sopra del mercato. Anche il report di oggi si muove in questa direzione e dedica ampio spazio a quei settori dove gli analisti stimano le crescite più elevate per i prossimi anni. In particolare presenteremo oggi due nuovi titoli che offrono forti potenziali e target elevati per i prossimi anni.
Nuovo ETF sulle energie rinnovabili - tutto lo sviluppo del settore concentrato in un solo titolo!
Gli ETF presentano una delle forme oggi più utilizzate per investire diversificando su una ampia gamma di titoli, replicando particolari indici settoriali, a costi particolarmente contenuti. Secondo i dati pubblicati da Borsa Italiana, lo scorso luglio il settore ETF ha battuto ogni record: in particolare, ha rappresentato un mese record per controvalore scambiato sul mercato ETFplus con una media giornaliera di 236,3 milioni di euro, +102,1% rispetto a luglio 2007. Il 23 luglio è stato anche stabilito il nuovo record di scambi in una sola seduta con un controvalore di 582,1 milioni di euro (il precedente record era di 403 milioni di euro il 21 gennaio 2008). Anche nei primi sette mesi del 2008 gli scambi di ETFplus si confermano su livelli record con una media giornaliera di 184,7 milioni di euro, +65,5% su gennaio-luglio 2007. La media giornaliera dei contratti è stata pari a 5.434 con un incremento del 12,9% sul corrispondente periodo del 2007. Complessivamente, da gennaio a luglio 2008, sul mercato ETFplus sono stati scambiati 809.689 contratti per un controvalore di 27,5 miliardi di euro. Si tratta di un boom che testimonia il grande interesse degli investitori per questo settore. Proprio anticipando questa tendenza, già dal 2004 il nostro report include nell'abbonamento uno specifico portafoglio globale, denominato Etf Italia, formato esclusivamente da ETF, quotati in Euro sulla borsa di Milano e quindi facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario online.
Il nuovo ETF che presentiamo oggi cavalca interamente il grande business delle energie rinnovabili, raggruppando in un unico prodotto le migliori società di tutto il mondo specializzate del settore. Si tratta infatti di un fondo globale, che raggiunge aree geografiche diverse, con un denominatore comune: raggruppare il meglio del settore delle nuove fonti di energia pulita. Secondo uno studio pubblicato da Clean Edge, una società specializzata in ricerche nel campo delle tecnologie pulite, i fatturati globali di solare, eolico biocarburanti e pile a combustibile hanno raggiunto nel 2007 la cifra record di 77 miliardi di dollari, con un aumento di +40% in un solo anno. Guardando avanti fino al 2017, Clean Edge prevede che il settore potrebbe crescere fino a 254,5 miliardi di dollari, con un potenziale pari a +229%, con la fetta maggiore di questo aumento riservato all'eolico e biocarburanti.
Questo ETF offre la possibilità di investire nelle azioni di circa 30 tra le maggiori società quotate sulle borse internazionali, attive nella produzione di energia pulita o di attrezzature e tecnologie per il settore dell’energia proveniente da fonti rinnovabili. Il fondo offre esposizione diversificata all’universo d’investimento costituito dalle aziende dal settore dell’energia pulita: una classe di attività alternativa ideale per chi desidera diversificare un portafoglio composto prevalentemente da azioni e obbligazioni. L’indice di riferimento, segue l’andamento di società internazionali le cui attività si concentrano prevalentemente nel campo dell’energia pulita. Questo indice è stato accuratamente vagliato da esperti del settore delle fonti rinnovabili, onde assicurare che quella specifica fetta di mercato sia rappresentata in modo adeguato. In sintesi, si tratta di uno strumento facile e completo per accedere ad un settore aggressivo dove le crescite maggiori dovrebbero essere concentrate nei prossimi anni.
Il fondo rappresenta i 30 maggiori titoli delle energie pulite dei principali paesi del mondo:
Il meglio dell'eolico e del solare in un unico ETF +243% dal 2003
Australia 1.08% 1 società
Brazil 9.48% 3 società
China 17.92% 5 società
Denmark 5.55% 1 società
France 4.03% 2 società
Germany 12.91% 4 società
Norway 4.68% 1 società
Spain 13.01% 3 società
United States 31.34% 10 società
Complessivamente l'indice sottostante dei 30 titoli replicato da questo ETF ha registrato risultati record. Dal novembre 2003, in meno di 5 anni la performance complessiva si è attestata a +243%, con un guadagno annuo composto pari a +30% annuo! In particolare, tra le prime dieci società inserite nel fondo troviamo ben sei società tra le maggiori al mondo per la produzione di energia solare, incluso alcuni primari produttori internazionali di celle fotovoltaiche, e tre delle maggiori aziende eoliche a livello internazionale. Due società tra le prime dieci sono già da tempo inserite singolarmente anche nel nostro portafoglio Top Analisti, con performance rispettivamente pari a +68% in due anni (energia solare) e +54,88% in 4 anni (bio etanolo), a testimonianza delle grandi prospettive per le aziende operanti nel settore. Da gennaio, l'ETF ha stornato dai massimi e presenta oggi un ottimo punto di ingresso, in vista di una possibile ripresa e del forte boom che continuerà ancora per molti anni nel settore delle energie pulite e rinnovabili. Per lasciare spazio al nuovo titolo vendiamo in data di oggi il 50% di ETF Lyxor Inflation e il 50% di Lyxor ETF MTS 1-3Y, i due ETF a reddito fisso inseriti nel modello. Riteniamo che la situazione attuale permetta un aumento dell'esposizione azionaria, con una riduzione del peso dell'obbligazionario. Il titolo è STRONG BUY. Comprare quindi in data di oggi il titolo quotato a Milano.
Titolo 2: L'acqua - Il petrolio di questo secolo
"Se, nei prossimi dieci o quindici anni, non verrà concertata nessuna azione volta a garantire la fornitura dell’acqua in un quadro mondiale efficace di regolamentazione politica, economica, giuridica e socioculturale, il suo dominio provocherà innumerevoli conflitti territoriali e condurrà a rovinose battaglie economiche, industriali e commerciali" Lo afferma Riccardo Petrella, consigliere alla Commissione Europea, professore all’Università Cattolica di Lovanio e Presidente del Club di Lisbona, ed è ciò che già si sta verificando in diverse parti del mondo.
Per quanto abbondante possa sembrare, oggi solamente il 20% della popolazione mondiale ha accesso all'acqua corrente. In particolare, solamente un terzo della popolazione mondiale ha accesso all'acqua potabile. Secondo gli analisti, si stima che tra 40 anni più di 4 miliardi di persone, circa metà della popolazione mondiale, vivranno in zone che manifesteranno carenze croniche di acqua. Inoltre, lo sviluppo economico globale degli ultimi anni ha determinato un forte aumento dei consumi di acqua. Nel 1990, il consumo globale annuo pro capite nel mondo era pari a 350 metri cubi. Nel 2000, in soli dieci anni il consumo individuale era salito a 642 metri cubi, con un aumento di +83% in soli 10 anni! Negli Stati Uniti in particolare, la domanda di acqua è triplicata negli ultimi 30 anni, mentre la popolazione è cresciuta di appena il 50%.
Cina, Africa e Stati Uniti - investimenti miliardari in infrastrutture
Il grande bisogno di aumentare l'accesso e la disponibilità di acqua in tutto il mondo, ha portato a definire l'acqua come il petrolio di questo secolo, oppure l'oro blu del futuro. Al di là delle definizioni, resta il fatto che dal momento che il mondo sta crescendo a ritmi particolarmente sostenuti, i paesi più ricchi non solo saranno in grado, ma avranno anche precisi obblighi morali per fornire ai cittadini di tutto il mondo l'accesso al bisogni primari. Da sole Cina e India, che stanno sperimentando grandi boom economici, stanno già investendo centinaia di miliardi di dollari per migliorare le proprie infrastrutture idriche, mentre altri paesi emergenti dell'area Sahariana, mostrano segni di crescita economica e cominciano a dotare la popolazione dei fondamentali accessi alle risorse base. L'Agenzia Internazionale per la Protezione dell'Ambiente stima che solo negli Stati Uniti nei prossimi 10 anni dovrà essere investita la stratosferica cifra di un milione di miliardi di dollari per aggiornare e potenziare la propria struttura idrica nel paese. E’ chiaro, quindi, che la principale fonte di vita dell’umanità si sta trasformando in una risorsa strategica vitale. Il valore crescente dell'acqua, le preoccupazioni concernenti la qualità e la quantità di approvvigionamenti, oltre che le possibilità di accesso, accordate o rifiutate, stanno avvicinando l'acqua al petrolio e a certe ricchezze minerali in quanto risorsa strategica. La sua rarità e il suo valore crescente porteranno sempre più a delle politiche dell'acqua che potranno attribuire ai diritti su quest'ultima un'importanza di primo piano. In sintesi, il mondo intero sta per asssistere ad uno dei maggiori piani di investimento globale mai realizzati per il benessere comune, per garantire a tutti l'accesso al bene primario dell'acqua.
La nuova società di oggi - Un leader globale nell'acqua - target +110% e dividendi in crescita
Secondo uno studio della banca di investimento europea Dexia, tra il 2010 e il 2015 potremmo assistere ad uno "shock globale" da carenza di acqua e che queste problematiche potenzialmente potrebbero uccidere oltre 3 miliardi di persone da qui al 2025. Per fortuna, alcune delle maggiori aziende del settore, come quella che presentiamo adesso stanno lavorando da anni per ridurre o addirittura prevenire questi rischi. La società di oggi è una grande azienda europea, ed è attualmente uno dei maggiori operatori globali nel settore dell'acqua, con una copertura dei suoi servizi in tutti i continenti. Investire in questa azienda significa partecipare direttamente allo sviluppo globale delle risorse idriche della terra, posizionandosi da azionisti per beneficiare degli investimenti multimiliardari previsti nel settore per i prossimi 10 anni.
Sicuramente l'azienda di cui parliamo oggi sarà uno dei maggiori beneficiari globali del boom degli investimenti nell'acqua. I suoi numeri parlano chiaro:
Capitalizzazione: 25 miliardi di dollari e quasi 320.000 dipendenti in tutto il mondo.
La società opera in tre distinti settori, tutti estremamente attuali nel mondo in evoluzione di oggi:
Acqua e servizi collegati : 34% del fatturato
Riciclaggio e stoccaggio rifiuti : 28% del fatturato
Trasporti pubblici: 17% del fatturato
Sistemi elettrici e riscaldamento pubblici: 21% del fatturato
Da solo il settore idrico della società conta:
10,91 miliardi di euro di fatturato nel 2007 ;
Più di 131 milioni di persone servite in acqua potabile/depurazione nel mondo ;
82.867 dipendenti;
Attiva in 60 paesi;
Più di 4.400 contratti di gestione nel mondo
La maggior parte dei contratti, pari a circa 80% dei fatturati viene generato in Europa, dove i servizi pubblici sono una tradizione culturale. Questa tipologia di contratti e commesse sono di solito a lunga scadenza, con contratti che durano in media anche 30 anni e che sono normalmente rinnovati ad ogni scadenza, con la gioia della crescita costante dei dividendi per i soci.
Nel corso della recente presentazione dei risultati del secondo trimestre, il presidente della società ha posto l'evidenza che l'azienda sta ora focalizzando la sua presenza nei paesi a maggiore crescita ed in particolare in Medio Oriente e Cina. Entrambe queste aree necessitano di acqua pulita e con molta probabilità porteranno crescite esponenziali dei fatturati aziendali per ciascuno dei prossimi anni. In particolare un potenziale boom è il processo di desalinizzazione dell'acqua marina. Oggi nel mondo, più del 44% della popolazione vive entro 160 km dalla costa per cui il potenziale sviluppo di questo mercato è enorme. La società di oggi è già leader assoluto del settore, con impianti già installati in Medio Oriente, Cina, Australia, Libia, Spagna e Algeria. Per questo mercato la società stima aumenti tra il 100% e il 900% già entro il 2015.
Crescite record di fatturati e utili
Il primo semestre 2008 ha visto per la società un ulteriore balzo in avanti di vendite e utili. I ricavi complessivi si sono attestati a 18 miliardi di euro con un rialzo di +19,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e gli utili sono passati a 1,3 milardi, con un aumento di +7,6% dallo scorso anno (vedi grafico sotto).
Il dividendo sicuro dell'acqua +21% in tre anni e target breve +49%
La società ha sempre mostrato una grande attenzione verso i suoi azionisti, distribuendo sotto forma di dividendo il 60% dell'utile netto realizzato. Alla quotazione attuale il dividendo corrisponde ad un tasso annuo di +5,8% e secondo gli obiettivi 2008 fissati dalla società è in programma un aumento anche per l'anno in corso pari al 10%, che dovrebbe portare il dividendo del 2009 al 6,4%, uno dei livelli più elevati disponibili oggi sul mercato e a tassi superiori a qualsiasi tipo di investimento obbligazionario, con la contemporanea certezza di stare in un business che non dovrebbe conoscere crisi almeno per i prossimi 10-20 anni. James Early, analista specializzato in titoli ad alto dividendo, attribuisce alla società un target breve pari a +49% dai livelli attuali. Ipotizzando crescite costanti del fatturato per i prossimi 3-5 anni, tale target potrebbe raggiungere il raddoppio delle quotazioni attuali, con un potenziale pari a +110%, un risultato facilmente raggiungibile dal momento che il titolo ha già evidenziato in borsa un guadagno pari a +150% negli ultimi 5 anni. Il titolo è STRONG BUY e va acquistato oggi in apertura di mercato Usa per beneficiare del crescente boom dell'acqua.
"Quando investiamo in una azienda, possiamo farlo per un mese o per 20 anni, ma valutiamo sempre le prospettive di crescita degli utili in un orizzonte di 5 anni !"
Franklin Templeton
Regola base: disciplina di investimento
Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine. (London Market Research Ltd)
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Responsabile pubblicazione:
Paolo Crociato
di London Market Research Ltd
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